ESG : De l'hétérogénéité au facteur de risque

Partie 2 : L’existence d’un facteur de risque ESG 

Publié le 23 Juin 2022Marché et recherche
Winter in... Coming?
Flageollet

Alexis Flageollet, PhD

Ingénieur Financier

Juan-Sebastian Caicedo,

Juan Sebastian Caicedo, CFA

Gérant de Portefeuille



 Rédigé en mars 2022 

      

Dans la première partie de ce papier de recherche en trois volets, nous avons montré les écarts significatifs qui existent entre les notes de différents fournisseurs ESG. Nous avons conclu que la création d'une note composite permet de réduire cette hétérogénéité initiale tout en conservant une corrélation élevée avec chacune des notes prises séparément.

   

Retrouvez ici la partie 1 sur l’hétérogénéité des données

   

Dans cette deuxième partie, nous cherchons à répondre à la question suivante : existe-t-il un facteur de risque ESG ? L’existence d’un tel facteur de risque sous-entendrait que l’ESG discriminerait les actions entre elles. Afin de répondre à cette question, nous exploitons la note ESG composite afin de mesurer l’effet de l‘ESG sur les rendements actions du marché européen. En effet, en tant que gérant quantitatif, il nous paraît naturel d’évaluer l’impact de l’ESG sur les marchés financiers via une note ESG plus objective.

  

Accédez à l’Equity Insights - Partie 2 : L’existence d’un facteur de risque ESG


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